AI 모델 ‘클로드’로 ‘챗GPT’의 오픈AI와 경쟁하는 앤스로픽의 다니엘라 아모데이 사장. 그녀는 오픈AI에 몸담았다가 3살 터울의 친오빠인 다리오 아모데이 최고경영자(CEO)와 2021년 경쟁사 앤스로픽을 창업했다. 회사의 영리성 추구에 반대해 오픈AI를 박차고 나왔다. 사진 제공=앤스로픽



‘챗GPT’ 개발사 오픈AI에 대한 엔비디아의 대규모 투자가 흔들리고 있다. 지난해 9월 오픈AI와 손잡고 1000억 달러(약 145조 원) 규모의 10기가와트(GW) 규모 데이터센터를 짓겠다는 구상이 다소 후퇴하는 분위기다. 오픈A 모바일야마토 I가 지난해 말부터 압도적인 시장 지배력을 잃고 ‘제미나이’의 구글, ‘클로드’의 앤스로픽과 경쟁 관계에 놓이면서 위험한 베팅을 자제하겠다는 뜻으로 풀이된다. 엔비디아의 오픈AI에 대한 1000억 달러 투자는 지난해 월가에서 순환출자 지적을 받으며 인공지능(AI) 거품론을 키운 거래다. 오픈AI의 현 주소는 오는 4일(현지 시간) 구글의 모회사 알파벳의 2 바다이야기오리지널 025 회계연도 4분기(10~12월) 실적으로 보다 확실하게 드러날 것으로 보인다. 지난해 11월 18일 자체 AI 칩 텐서처리장치(TPU)를 활용한 ‘제미나이 3.0’으로 돌풍을 일으킨 결과가 이번 실적에 처음으로 반영되는 까닭이다. 이번주는 이밖에 도널드 트럼프 미국 대통령의 케빈 워시 연방준비제도(Fed·연준) 의장 후보자 지명으로 급락한 주가, 금· 야마토통기계 은 값, 가상화폐 가격과 급등한 달러화 가치가 추가적으로 어떤 흐름을 보일지가 관심사가 될 전망이다. 미국 연방상원 인사청문회와 인준을 앞둔 워시 후보자의 행보와 연준의 반응 등이 금융시장에 다방면으로 영향을 줄 가능성이 높다. 또 6일 나오는 1월 비농업 고용보고서도 금리 향방을 추정할 중대 가늠자가 될 전망이다.

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“엔비디아, 오픈AI에 145조 원 투자 보류”...젠슨 황 “1000억 달러 이상은 아냐”






젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)가 30일(현지 시간) 대만 타이페 골드몽게임 이에서 취재진에게 발언하고 있다. 로이터연합뉴스



지난달 30일 월스트리트저널(WSJ)은 엔비디아의 오픈AI 투자 계획이 보류된 상태라고 복수의 소식통을 인용해 보도해 정보기술(IT) 업계에 충격을 줬다. WSJ에 따르면 엔비디아 내부에서는 오픈AI 투자에 대한 회의론이 커진 상태다. 소식통들은 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)가 최근 몇 달간 업계 관계자들에게 오픈AI에 대한 투자 협약이 구속력이 없으며, 확정되지도 않았다고 강조했다고 전했다. 황 CEO는 또 오픈AI의 사업 접근 방식에 규율이 부족하다고 비판하고, 구글·앤스로픽 등과 경쟁에 직면한 상황이라는 우려를 주변에 드러냈다.

앞서 엔비디아는 지난해 9월 22일 오픈AI와 손잡고 최대 1000억 달러를 투자해 10GW 규모의 데이터센터를 구축하겠다고 발표했다. 월가에서는 이 거래를 두고 즉각 순환출자가 아니냐고 의심했다. 엔비디아가 오픈AI에 자금을 지원하면 오픈AI가 거기서 얻은 수익으로 다시 엔비디아의 반도체를 구입하는 구조라서 사실상 1990년대 중후반 ‘닷컴버블(인터넷 산업 거품)’ 시대 통신 장비 업체들이 활용한 순환출자 구조와 비슷하다고 지적이 잇따랐다. 하도 의심이 확산하다 보니 황 CEO도 스트레스를 받은 듯 투자를 단행할 때마다 해명하는 데 진땀을 뺐다. 황 CEO는 지난해 12월 1일 엔비디아가 반도체 설계 소프트웨어(SW) 기업 시놉시스의 지분 2.6%가량을 총 20억 달러(약 3조 원)에 인수할 때에도 온라인 기자회견에서 “이번 투자는 반도체 구매 계약과 연계되지 않았다”고 강조했다.

엔비디아와 오픈AI는 지난해 9월 거래 의향서만 체결한 채 막상 투자를 진척시키지도 않았다. 당시만 해도 세부 내용을 몇 주 안에 확정하기로 했지만, 이후 엔비디아가 순환출자 의혹에 예민하게 반응했기 때문이다. 콜레트 크레스 엔비디아 CFO는 12월 2일 미국 애리조나주에서 열린 ‘UBS 글로벌 기술·AI 콘퍼런스’에서 오픈AI와 아직 해당 계약을 체결하지 않았다고 말했다. 크레스 CFO는 오픈AI와 진행하는 계약 내용은 공개된 예약 주문 수치에 포함되지 않았다면서 앤스로픽과 관련한 계약도 숫자에 추가될 수 있다고 덧붙였다.

오픈AI도 엔비디아와의 투자 계획을 발표한 지 불과 2주 만에 AMD와도 AI 칩 공급 다년 계약을 체결했다. AMD의 지분 10%를 인수할 수 있는 선택권도 받았다. 당시 황 CEO는 이 계약에 대해 “상상력이 독특하고 놀랍다”며 견제하는 듯한 발언을 내놓았다. 오픈AI는 엔비디아에 대한 의존도를 낮추기 위해 2024년부터 미국 반도체 기업 브로드컴과 협업해 자체 칩도 개발하고 있다.

엔비디아와 오픈AI 사이에 이상 기류가 흐르는 사이 황 CEO는 일단 진화에 나섰다. 로이터·블룸버그통신에 따르면 황 CEO는 31일 대만 타이베이에서 취재진과 만나 “말도 안 되는 소리”라고 WSJ 보도를 일축했다. 황 CEO는 “오픈AI의 작업은 놀랍고, 그들은 우리 시대 가장 영향력 있는 기업 중 하나”라며 “샘 올트먼 오픈AI CEO와 함께 일하는 것을 정말 좋아한다”고 강조했다. 황 CEO는 “우리는 오픈AI에 지금껏 했던 투자 가운데 가장 큰 규모로 투자할 것”이라면서도 ‘그 규모가 1000억 달러를 넘느냐’는 질문에는 “그런 건 아니다”라고 답했다.



올트먼, 경쟁사 추격에 자금 확보 동분서주...오라클 투자 협력사는 발 빼






샘 올트먼 오픈AI 최고경영자(CEO). AFP연합뉴스



최근 오픈AI는 구글의 제미나이 3.0 출시 이후 사내에 ‘코드 레드(중대 경보)’까지 발령하고 투자금 유치에 동분서주하고 있다. 현금 창출원(캐시 카우)이 확실한 구글에 비해 자금력에 밀릴 수밖에 없는 구조이기 때문이다. 지난달 29일 WSJ에 따르면 오픈AI는 당초 내년 이후로 잡았던 증시 상장 시점도 올 4분기로 앞당겼다. 오픈AI는 최근 최고회계책임자(CAO)와 기업사업재무책임자(CBFO)를 채용하고 미국 투자은행(IB)들과 기업공개(IPO) 작업을 협의하고 있다. 비슷한 시기 상장을 노리는 앤스로픽에 밀리지 않기 위해서다.

미국 IT 전문 매체 디인포메이션이 소식통을 인용해 지난달 28일 엔비디아, 마이크로소프트(MS), 아마존 등 3개사가 오픈AI에 최대 600억 달러(약 87조 원)를 투자하는 방안을 논의하고 있다고 보도했다. 규모는 엔비디아가 최대 300억 달러(약 43조 원), 마이크로소프트가 100억 달러(약 14조 원) 미만, 아마존이 100억~200억 달러 이상이다. 이 가운데 아마존은 오픈AI에 아직 투자한 적이 없는 회사다. 아마존의 투자 규모는 오픈AI가 향후 7년간 총 380억 달러 규모의 AWS(아마존웹서비스) 클라우드를 이용하기로 한 내용을 골자로 하는 지난해 11월 맺은 기존 계약을 확대하거나, 아마존이 기업용 챗GPT 등 오픈AI 제품을 구매하는 거래에 달린 것으로 알려졌다. 해당 보도가 맞는다면 엔비디아가 약속한 투자 규모는 기존 1000억 달러보다 훨씬 적은 수준이 된다. 마이크로소프트와 아마존의 투자금을 다 합쳐야 지난해 9월 약속한 투자액과 비슷해진다.

이에 더해 WSJ는 같은 달 27일 오픈AI의 최대 자금줄인 손정의(일본명 손 마사요시) 회장의 일본 소프트뱅크그룹이 오픈AI에 최대 300억 달러(약 43조 원)를 더 투자하는 방안을 논의하고 있다고 밝혔다. 소프트뱅크는 지금도 오픈AI에 총 410억 달러를 투자해 지분 11%를 보유하고 있다. 각각 27%와 26% 지분을 가진 마이크로소프트와 오픈AI 재단에 이은 3대 주주다.

소프트뱅크는 오픈AI 투자 자금을 모으기 위해 지난해 10월 58억 달러어치가 넘는 엔비디아 지분 3210만 주를 전부 매각한 바 있다. 5년간 5000억 달러(약 730조 원)를 투자해 미국 전역에 AI 데이터센터를 건설하는 오픈AI의 ‘스타게이트’ 프로젝트에 집중하겠다는 목적에서다. 손 회장은 지난해 12월 1일 일본 도쿄에서 사우디아라비아 주도로 열린 국제금융회의 ‘퓨처 인베스트먼트 이니셔티브’에서 “오픈AI 등에 투자하기 위해 울며 겨자 먹기로 팔았다”며 “사실은 한 주도 팔고 싶지 않았다”고 말하기도 했다.

12월 17일 영국 파이낸셜타임스(FT)에 따르면 기업용 소프트웨어·클라우드 서비스 업체 오라클의 투자 협력사인 블루아울 캐피털은 미국 미시간주 설린 타운십에 건설하는 1GW급 오픈AI 전용 데이터센터 프로젝트에 투자하지 않기로 결정했다. 대규모 AI 투자로 오라클의 부채가 지나치게 늘어나자 발을 뺀 것이다. 블루아울은 그간 오라클이 미국 텍사스주, 뉴멕시코주 등에서 추진한 데이터센터 프로젝트의 핵심 자금줄 역할을 한 회사다. 이 소식에 당일 나스닥종합지수는 무려 1.81%나 급락했다.



몸값 2배 올린 앤스로픽...4일 구글 ‘제미나이 3.0’ 성과 주목






순다르 피차이 구글 최고경영자(CEO). AP연합뉴스



오픈AI의 경쟁사들도 잰걸음을 걷고 있다. 지난달 28일 FT에 따르면 앤스로픽은 최근 투자 유치 목표액을 기존 100억 달러의 두 배인 200억 달러(약 29조 원)로 늘렸다. 투자자들의 문의가 예상보다 5~6배 증가한 데 따라 목표액을 상향 조정했다. 관계자들에 따르면 이번 투자 유치가 성사될 경우 앤스로픽의 기업가치는 3500억 달러(약 500조 원)에 이를 전망이다. 월가에서는 오픈AI가 IPO에 나설 경우 기업가치를 최대 1조 달러(약 1450조 원) 정도까지 인정받을 것으로 내다보고 있다.

앤스로픽의 투자 유치에는 싱가포르 국부 펀드인 GIC와 미국 금융투자사인 코튜, 세쿼이아 캐피털 등이 주요 투자자로 참여한 것으로 전해졌다. 마이크로소프트와 엔비디아는 이번 투자 유치와 별개로 총 최대 150억 달러를 앤스로픽에 투자하기로 했다.

앤스로픽은 오픈AI 출신인 다리오 아모데이 CEO, 다니엘라 아모데이 사장 남매가 2021년 창업한 회사다. 공동 창업자 전원이 오픈AI 출신이다. 이들은 비영리 업체로 출발한 오픈AI가 마이크로소프트에 거액의 투자를 받고 영리성을 추구하자 이에 반발해 회사를 나왔다. 앤스로픽의 거대 언어 모델(LLM) 클로드는 문맥 이해 능력과 대량의 텍스트 처리 능력에서 업계 최고 수준으로 통한다.

오픈AI를 포함안 AI 모델 업계 현황은 오는 4일 장 마감 후 나올 알파벳의 2025 회계연도 4분기 실적으로 구체화될 것으로 보인다. 지난주 마이크로소프트가 AI 과잉 투자에 대한 우려를 키운 만큼 알파벳의 실적은 관련주 전체의 향방을 재정의할 수 있다. 특히 TPU를 적용한 구글의 제미나이 3.0이 AI 업계에 실제 새 방향성을 제시했는지 여부가 관건이 될 수 있다.

알파벳 외에도 2일 팰런티어, 3일 AMD, 5일 아마존의 실적도 미국 기술주에 큰 영향을 줄 예정이다. 일주일 동안 이들의 자본지출(CAPEX) 계획과 향후 수익성에 투자자들의 시선이 머물 공산이 크다.

AI 관련주 외에 처리 기한 직전인 지난달 30일 미국 상원을 극적으로 통과한 연방정부 예산안이 이번주 하원에서도 처리될지도 관심거리다. 미국 정치매체 폴리티코에 따르면 공화당 소속 마이크 존슨 하원의장은 2일 신속처리(패스트트랙) 절차로 법안을 처리하는 방안을 유력하게 검토하고 있다. 이미 30일 자정을 기점으로 연방정부가 일부 ‘셧다운(일시적 업무정지)’ 상태에 돌입한 만큼 하원의 처리 결과에 따라 미국 경제도 휘청일 수 있다. 미국 의회는 지난해에도 공공의료보험 ‘오바마케어(ACA)’ 보조금 연장안을 두고 여야가 대치하면서 10월 1일부터 11월 12일까지 43일간의 역대 최장기 셧다운 사태를 부른 바 있다.



케빈 워시 후보자 행보도 큰 변수...고용보고서 앞둔 트럼프, 노동통계국장에 백악관 인사 지명






케빈 워시 연준 의장 후보자. AP연합뉴스



이번주에는 워시 후보자의 행보도 금융시장의 큰 관심사다. 트럼프 대통령은 앞서 지난달 30일 후보군 가운데 가장 매파(통화긴축 선호)적인 워시 후보자를 차기 연준 의장을 지명했다. 이에 같은 날 뉴욕 증시는 일제히 하락했고 금과 은 선물 가격은 장중 10~30% 이상 급락했다. 비트코인 가격도 트럼프 대통령이 상호관세를 발표한 지난해 4월 이후 9개월 만에 처음으로 8만 달러 밑으로 떨어졌다. 주요 6개 통화와 달러 가치를 비교한 달러인덱스(DXY)는 안전자산 지위를 일부 회복하며 반등했다. 워시 후보자가 트럼프 대통령이 원하는 금리 인하를 호락호락 받아들이지 않을 것이라는 데 시장이 베팅한 결과다.

4일에는 연방대법원에서 자신에 대한 해임 사건을 두고 트럼프 대통령과 다투고 있는 리사 쿡 연준 이사의 연설도 예정됐다. 차기 의장 지명이 완료되면서 그간 함께 후보로 거론됐던 크리스토퍼 월러 이사와 미셸 보먼 이사가 더 이상 트럼프 대통령의 의중을 신경 쓰지 않고 소신 행보를 보일지 여부도 연준 내 이슈다.

6일 미국 노동부 산하 노동통계국(BLS)이 공개할 1월 비농업 고용보고서도 관건이다. 고용보고서는 연준이 금리를 결정할 때 가장 중요하게 보는 지표다. 월가가 전망하는 1월 실업률은 4.4%, 비농업 신규 고용은 7만 명이다.

이와 관련해 트럼프 대통령은 노동통계국 국장 자리에 해당 기관 내부 출신의 백악관 인사 브렛 마쓰모토를 지명했다. 트럼프 대통령은 지난달 30일 자신의 소셜네트워크서비스(SNS)인 트루스소셜에 글을 올리고 “브렛이 미국 국민을 위해 노동통계국의 오랜 문제들을 신속하게 해결할 전문성을 갖추고 있다고 확신한다”고 밝혔다. 로이터·블룸버그통신 등에 따르면 마쓰모토는 노동통계국에서 2015년부터 일하면서 가격·지수 연구 부서에 근무한 베테랑 경제학자다. 최근에는 백악관 경제자문위원회에서 일하고 있다.

앞서 트럼프 대통령은 지난해 8월 1일 노동통계국이 악화된 7월 고용 지표를 내놓자 “조 바이든 전 행정부 인사가 숫자를 조작했다”며 당일 곧바로 에리카 맥엔타퍼 전 국장을 경질했다. 이후 같은 달 미국 싱크탱크 헤리티지 재단의 EJ 앤토니 수석 이코노미스트를 후임으로 지명했다가 그가 SNS에 혐오 발언을 게시한 점 등이 문제가 되자 지명을 철회했다. 노동통계국 국장 후보자는 미국 연방상원의 인준을 받아야 공식 임명된다. 1884년에 설립된 노동통계국은 미국 노동부 산하의 독립 운영기관이다. 월간 고용보고서를 비롯해 소비자물가지수(CPI), 생산자물가지수(PPI) 등 연준이 금리 결정에 참고하는 주요 지표를 조사·생산한다.

요컨대 이번주에는 AI 관련 거대 기술기업(빅테크)들의 실적과 워시 후보자를 둘러싼 논란, 1월 고용보고서, 연방정부 셧다운 사태 지속 여부 등이 금융시장에 주요 변수가 될 전망이다. 한국 입장에서는 트럼프 대통령이 예고한 관세 인상을 미국 정부가 실제 관보에 게재할지 여부가 초미의 관심사다.






트럼프 스톡커











※ ‘트럼프 스톡커(Stocker)’는 도널드 트럼프 대통령 시대에 투자에 도움이 될 만한 미국의 시장·기업·정책·정치·외교 관련 현장 이야기와 현안 분석을 전달하는 코너입니다. 구독하시면 유익한 미국 소식을 받아보실 수 있습니다.




뉴욕=윤경환 특파원 ykh22@sedaily.com